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白宫与美联储紧箍咒该不该松

2020-02-15 17:58:40来源:励志吧0次阅读

白宫与美联储,紧箍咒该不该松

内容摘要:  曾经G20峰会,包括欧洲国家在内的全球主要经济体,集体向时任美国总统的奥巴马开火——声讨其对华尔街放任自流,缺乏有效的金融监管,并让全世界买单。同时,欧盟国家为了汲取债务危机教训,开始实施对成员国进行财政金融约束的统一政策。所以,被认为是“最清楚的后危机时代金融监管图景”《多德-弗兰克法案》具有积极作用。其核心...

曾经G20峰会,包括欧洲国家在内的全球主要经济体,集体向时任美国总统的奥巴马开火——声讨其对华尔街放任自流,缺乏有效的金融监管,并让全世界买单。同时,欧盟国家为了汲取债务危机教训,开始实施对成员国进行财政金融约束的统一政策。所以,被认为是“最清楚的后危机时代金融监管图景”《多德-弗兰克法案》具有积极作用。其核心内容是强化对华尔街投行的监管,抑制华尔街大佬的任性和贪婪,防治金融创新过度。《多德-弗兰克法案》既是为了拯救陷入危机的美国经济,更是为了防范另一场金融危机的发生。

2007年/2008年,华尔街过度贪婪,过度进行金融创新,大规模地运用表外资产进行高杠杆风险交易,直接导致了这些银行在金融危机中陷入财务困境,并对全球金融体系安全造成了严重威胁。虽然监管缺位虽然并不被认为是危机的根源,但也难辞其咎。三大评级公司所谓的“高评级”更是推波助澜,危机爆发后,三大机构不约而同纷纷下调“次贷”产品评级。最终华尔街种下的苦果最终由全世界买单。如今,金融危机才不过几年,掀起次贷危机的华尔街“大怪兽”就要重出江湖,想要亲手揭开“封印”的,正是美国总统——特朗普,一个貌似“精神分裂的总统”。

特朗普一方面谴责公司首席执行官们的巨额薪酬、银行家们的贪得无厌以及令富裕的华尔街基金经理人们从中受益的税收优惠,作为美国社会支柱的中产阶级并未从中收益,以此讨好美国草根阶层。

可是另一方面,特朗普则进行税改调低税率,以此讨好美国商界领袖;放松金融监管,讨好华尔街。他还盛赞了华尔街最成功的激进投资者之一卡尔·伊坎(Carl Icahn),后者是华尔街内部少数的特朗普支持者之一。

从特朗普的立场看,既然美国经济已然复苏,那么危机时代的金融监管举措,就要变得宽松,以适应新的市场变化。金融政策是要与时俱进,但是监管同样需要。在这点上,耶伦并不否认适当放松金融监管,所以,耶伦的立场是给华尔街松绑而不是解套。

但问题是,反对《多德-弗兰克法案》,并给华尔街松绑,也许会迎来新一轮的危机。连耶伦也一改之前“有生之年不会再看到金融危机”的自信,谨慎指出不知危机何时会来。如果特朗普强行解除金融监管,那么危机就有重来的风险。

对于金融危机和金融监管,耶伦无疑更有发言权。耶伦对华尔街危机的缘起有深刻了解,她认为过于宽松甚至监管缺位,让华尔街大佬迷恋金融创新

,导致资本任性,从而使“两房”危机点燃的金融风险导火索迅速激燃到华尔街投资银行,并蔓延成全球经济危机。因此,监管失控的华尔街是全球经济危机的根源,欧洲债务危机又火上浇油,使得全球经济至今仍未彻底摆脱阴霾。

首先,她有序地实施了三步走的计划——先是退出QE,然后实施美联储加息,紧接着将在9月份启动缩表。其次,美国经济表现不错,可以说实现了复苏。根据美国商务部数据,今年上半年美国经济呈现“先抑后扬”的走势:一季度1.2%的增速是一年来最低水平,而二季度2.6%的增速则是去年三季度以来的最高增速。综合来看,美国上半年经济增速为1.9%,基本维持近两年来的经济增长水平。第三,耶伦正在通过加息缩表的渐进过程,让美国货币政策正常化。

美联储前主席格林斯潘此前表示,多德-弗兰克法案是一个“灾难性错误”,该法案应该对解决2008年以来存在的问题作出一些变化。但事实并没有。美国金融公司‘大而不能倒’在2008年时就是一个紧要的问题,如今依然是。“并称自己”乐于看到特朗普取消这项法案。

其实早在数年前,格林斯潘就指出,美国新引入的防止未来金融危机的严苛监管新规将造成重大的“市场扭曲”,并称这个法案未能成功“捕捉全球化进程”。

特朗普要亲手解除华尔街的封印,洪荒之力是否再现,同时,美国缩表在即,有关下一次金融危机即将爆发的言论甚嚣尘上,未来何去何从,还是留给时间。

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